同路策划IPO上市知识科普：企业拟IPO，应该和中介机构之间如何配合？2022年04月
会计师事务所结合财务报表对公司出资状况及近三年的财务状况进行核查，律师事务所对公司历史沿革、股权状况、资产权属状况、公司架构等进行核查，保荐机构在会计师事务所和律师事务所工作的基础上，对公司的商业模式、经营情况进行综合的分析、判断，然后协调公司和三方中介机构将规范要求和公司诉求相结合，制定系统的改制上市方案，再组织实施并根据具体进展情况进行调整。 公司应当向中介机构全面、真实地披露相关情况并提供有关...
同路策划IPO上市知识科普：企业如何选择适合的上市板块？2022年04月
对于拟IPO企业而言，上市的选择性增加了，那么该如何选择最适合的上市板块呢？ （1）行业与业务类型 深交所主板、上交所主板面向偏传统的成熟企业。 科创板对于行业和科创属性有明确要求，在科创板上市要求发行人在支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中，同时符合科创属性。即发行人要属于六类高新技术产业和战略性新兴产业，同时符合科创属性评价指标。 创业板对行业有明确的负面清单要求，同时创业板又是支持和鼓励符合创...
同路策划IPO知识科普：中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程（主板）2022年04月
按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、反馈会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。 一、基本审核流程图 二、首发申请审核主要环节简介 （一）受理和预先披露 中国证监会受理部门根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程...
同路策划IPO上市知识科普：股票IPO上市是什么意思呢？看完你就知道了！2022年04月
什么是IPO上市？ IPO即为Initial Public Offering，是首次公开募股的意思。当一家公司首次选择将股份出售给公众时，即可通过IPO上市的形式来实现。申请IPO需要经历流程较多，需要有承销商、会计师事务所、律师事务所等与之配合，待证监会同意注册并在一年内经历询价、路演等等环节之后才算正式上市。 什么是上市辅导？ 上市辅导是指有关机构对拟发行股票上市的公司进行的规范化培训、辅导与监督，从而使拟上市公司建立起...
同路策划新观察丨易会满主席在上市公司协会第三届会员代表大会发表讲话2022年04月
各位会员代表，女士们、先生们: 大家上午好! 今天，中国上市公司协会召开第三届会员代表大会，选举新一届理事会、监事会，擘画协会发展美好蓝图，共商上市公司高质量发展大计，我谨代表中国证监会，对大会的召开表示热烈祝贺，向与会代表和广大上市公司致以崇高敬意和诚挚问候。三年前，我就提高上市公司质量与大家做了些交流，今天我想再就上市公司高质量发展这个主题，谈一些认识和体会。 一、上市公司发展态势良好，助推资本市场...
同路策划新观察丨关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见2022年04月
近日，为进一步推动提高招股说明书信息披露质量，证监会发布了《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》(以下简称《指导意见》)，自公布之日起施行。 招股说明书是注册制下股票发行阶段信息披露的主要载体，是投资者作出价值判断和投资决策的基本依据，是企业发行上市过程中最核心、最重要的法律文件。在注册制改革试点过程中，招股说明书信息披露质量得到提升，但仍存在可读性不高、投资决策相关性和信息披露针对性有...
同路策划新观察丨新股高比例破发引关注，上交所召开座谈会，考虑将破发指标纳入主承销商考评2022年04月
证券时报记者统计发现，过去一周共有15只新股上市，其中6只首日“破发”。不过，从今年来看，科创板打新总体仍为正收益——新股首日涨幅中位数约28%，跌幅中位数为-18%。此外，即使首日破发，绝大部分破发新股的跌幅有限，且相当部分新股随后股价有所回升。 证券时报记者从多方面了解到，新股破发现象已引起监管部门关注。近日，上海证券交易所组织多家券商召开座谈会，研讨当前市场破发现象。分析人士表示，破发是新股发行过程中...
同路策划资讯 I 上交所：考虑将破发指标纳入主承销商考评2022年04月
因二级市场走势低迷，近期上市新股出现较高比例的破发。证券时报记者统计发现，过去一周共有15只新股上市，其中6只首日“破发”。不过，从今年来看，科创板打新总体仍为正收益——新股首日涨幅中位数约28%，跌幅中位数为-18%。此外，即使首日破发，绝大部分破发新股的跌幅有限，且相当部分新股随后股价有所回升。 证券时报记者从多方面了解到，新股破发现象已引起监管部门关注。近日，上海证券交易所组织多家券商召开座谈会，研讨...
同路策划资讯 I 破发潮挡不住机构高价打新 市场化改革且行且珍惜2022年04月
首发（IPO）询价新规实施已超半年，随着新股破发数量增加，市场各方更加关注“定价能力”与“新股研究”的重要性。 证券时报记者对近期发行市盈率超过90倍且远高于行业平均市盈率的注册制新股作了统计，发现在极端报价中，不乏头部公募基金、百亿规模私募、险资、外资机构的身影。 在多位业内人士看来，尽管IPO询价新规实施已久，但网下询价仍然存在“无脑打新”现象。这背后有诸多因素，比如博入围的思维没转变，更有部分基金...
同路策划资讯丨IPO告别特批时代2022年04月
今年3月，证监会就修改后的《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称《管理办法》）公开征求意见，主要修改内容只有一条，即第九条第一款。其将原来的“发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外”修改为“发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上”。 可以说，证监会此次对《管理办法》的修改虽只是“微调”，但“微调”的意义却十分重大，它意味着A股市场的新股发行告...
同路策划资讯 I 上交所：疫情防控期间确保科创板审核业务正常推进2022年04月
证券时报e公司讯，上交所发布《关于应对疫情优化自律监管服务、进一步保障市场运行若干措施》的通知，其中提出，确保科创板审核业务正常推进。疫情防控期间，正常受理发行人通过本所科创板审核业务系统提交的发行上市、重大资产重组及其他相关申请。通过视频会议等方式，确保上市委审议会议按照既定程序正常推进。提供“云上市”服务。鼓励发行人根据实际情况合理安排发行上市时间，本所提供免费网络直播上市仪式服务，并支持发行人...
与同路策划，一起见证登陆资本市场的荣耀时刻2022年04月
作为经济发展水平最高、上市企业分布最为密集的区域之一，华东地区已拥有数千家上市企业。同路策划有幸与众多华东地区的优秀上市企业牵手，提供从主题策划到落地执行的全流程上市活动服务，与企业一起见证了登陆资本市场的荣耀时刻。 成立至今，同路策划已先后为600多家上市企业提供上市活动服务，其中包括为中国卫通、南京证券、上海艾录、西麦食品、华夏航空、大全能源、绝味食品、大族数控等企业举办A股上市酒会；为思摩尔、辉...
